开源证券指出，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件。相较于上一轮消费电子驱动的周期，本轮叠加了AI算力需求，GPU、HBM等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端温和修复，行业需求天花板和景气斜率有望显著提升。全球半导体行业正处于“成长加速期”的早中阶段，技术自主化稳步推进，AI链条核心环节率先受益。半导体板块在周期波动中呈现“牛长熊短”特征，当前或处于新一轮上行阶段的起点，市场拐点往往领先基本面显现。需关注业绩兑现节奏与中报后的估值切换窗口，同时警惕外部政策扰动和局部环节供需错配风险。
集成电路ETF（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数从市场中选取涉及集成电路设计、制造、封装测试及相关材料设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体产业链相关上市公司证券的整体表现。成分股具有高技术壁垒和成长性特征，代表了中国半导体行业的核心竞争力和发展水平。
没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指集成电路ETF发起联接C（020227），国泰中证全指集成电路ETF发起联接A（020226）。
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